La fin d’année est traditionnellement un moment stratégique pour les dirigeants, actionnaires et investisseurs percevant des dividendes. Mais en 2025, le contexte fiscal a profondément évolué : entre l’arrivée de la contribution différentielle sur les hauts revenus (CDHR), les débats parlementaires en cours et les incertitudes sur les textes applicables en 2026, la question de savoir quand distribuer ou percevoir des dividendes se pose plus que jamais.
Dans ce contexte inédit, faut-il accélérer une distribution avant le 31 décembre 2025, ou au contraire reporter à début 2026 ? Voici les principaux éléments à connaître pour décider sereinement.
La CDHR
Toute distribution de dividendes perçue avant le 31 décembre 2025 sera incluse dans l’assiette de calcul de la CDHR. Si vos revenus ne sont pas soumis à une imposition minimale de 20 %, cette taxe sera due et un acompte devra être versé immédiatement. Quant à la possible prolongation de cette taxe l’année prochaine, la situation reste incertaine, même si les probabilités qu’elle soit reconduite sont élevées.
La CEHR
La CEHR s’applique au-delà de certains seuils de revenu fiscal de référence (RFR) et peut générer une imposition supplémentaire de 3 % ou 4 % sur la fraction des revenus concernés. Ainsi, pour les foyers imposés dans les tranches supérieures ou disposant d’un RFR élevé, la fiscalité globale des dividendes peut devenir significative et nécessite une approche patrimoniale plus fine. Cette taxe a été mise en place sans limite de durée et ne devrait a priori pas être supprimée pour 2026.
La CSG
Le projet de financement 2026 pourrait relever le taux de CSG (Contribution Sociale Généralisée) applicable aux revenus du capital, en le faisant passer de 9,2 % à 10,6 %. Une telle hausse pourrait mécaniquement porter le niveau global des prélèvements sociaux de 17,2 % à 18,6 % et, par voie de conséquence, le taux du prélèvement forfaitaire unique (flat tax) de 30 % à 31,4 %.
Les autres revenus
Si vous anticipez que vos revenus imposables diminueront l’an prochain (par exemple, baisse de salaire, cessation partielle d’activité, diminution de primes ou revenus exceptionnels), il peut être intéressant de reporter une partie des dividendes à 2026. En effet, une augmentation du revenu futur pourrait vous faire franchir des seuils d’imposition plus élevés ou activer la CEHR. Anticiper la distribution permet de verrouiller le taux d’imposition actuel, plus avantageux.
À l’inverse, si vos revenus vont augmenter (augmentation de salaire, bonus, revenus exceptionnels, plus-values, cessions d’actifs), il peut être fiscalement optimal d’anticiper les dividendes en 2025.
Plusieurs éléments sont décisifs dans le timing des dividendes. L’introduction de la CDHR, la continuité de la CEHR ainsi que l’incertitude entourant le projet de loi de finances, modifient significativement l’arbitrage de fin d’année pour les dirigeants et actionnaires. Pour certains contribuables, percevoir des dividendes avant le 31 décembre peut rester avantageux, tandis que pour d’autres, cette opération risque d’entraîner une fiscalité immédiate excessive.
Dans certains cas, répartir la distribution sur deux années (une partie en 2025, l’autre en 2026) peut constituer un compromis optimal. En revanche, étaler la distribution peut parfois faire perdre le caractère de revenu exceptionnel et, avec lui, l’avantage du mécanisme du quotient, qui réduit l’impact de la progressivité de l’impôt.
La décision de distribuer des dividendes ne doit pas se limiter à un calcul fiscal. Elle doit également tenir compte de la santé financière de la société et des objectifs patrimoniaux de l’actionnaire.
Il est donc essentiel de se rapprocher de votre conseiller pour examiner votre situation dans sa globalité et déterminer le moment le plus approprié pour une distribution, en prenant en considération vos revenus futurs, vos besoins financiers et l’évolution constante du cadre fiscal.
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