En 2023, après une année difficile en 2022, les choses ont pris une tournure positive pour les investissements financiers. Bien que les prévisions économiques n’aient pas été tout à fait correctes, le monde n’a pas connu la récession mondiale redoutée. En Europe, l’économie a connu une pause, mais aux États-Unis, elle est restée étonnamment robuste.
Contrairement à ce que l’on pensait, les banques centrales ont continué à durcir leurs politiques monétaires tout au long de l’année, même après les hausses de taux en 2022. L’inflation, qui avait atteint son plus haut à 10 % mi-2022, a diminué, descendant en fin d’année à moins de 3 % dans presque tous les pays. Cela confirme que les banquiers centraux ont bien agi.
Les « 7 magnifiques » font référence à un groupe spécifique de grandes entreprises technologiques qui ont joué un rôle important dans la performance du marché boursier regroupant les GAFAM (Google (maintenant Alphabet Inc.), Apple Inc, Facebook (maintenant Meta Platforms, Inc.), Amazon.com, Microsoft) et Nvidia et Tesla.
Les marchés financiers ont rebondi : Aux États-Unis, les grandes entreprises technologiques, les « 7 magnifiques » (GAFAM, Nvidia et Tesla), ont conduit le S&P 500 à une hausse importante de 26,26%. Le Nasdaq 100, notamment, s’apprête à avoir sa meilleure année depuis 1999 avec une augmentation d’environ 55%.
Le S&P 500, ou Standard & Poor’s 500, est un indice boursier qui mesure la performance des 500 plus grandes entreprises cotées en bourse aux États-Unis. Cet indice est largement utilisé comme indicateur de l’évolution globale du marché boursier américain et est considéré comme représentatif du secteur financier aux États-Unis. Dans l’indice S&P 500 standard, les entreprises sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière, ce qui signifie que les entreprises plus grandes ont un impact plus important sur la performance globale de l’indice. En revanche, dans le S&P 500 Equal Weight, chaque entreprise a la même influence sur l’indice, quelle que soit sa taille.
Le Nasdaq 100 est un indice boursier qui regroupe les 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le NASDAQ, une bourse électronique américaine spécialisée dans les actions de sociétés technologiques, Internet et de haute croissance.
L’EuroStoxx 50 est un indice boursier européen qui représente la performance des 50 plus grandes entreprises de la zone euro.
Cependant, vers la fin de l’année, les petites entreprises ont également commencé à prospérer, ce qui a contribué à une performance solide du S&P 500 Equal Weight. En Europe, la différence entre les grandes et petites entreprises est également marquée, avec l’Eurostoxx 50 augmentant de 21,41% et l’indice des petites valeurs gagnant seulement 12,74%.
Sur le plan mondial, le Japon a enregistré une excellente performance (+30,91%), tandis que la Chine a connu des difficultés, perdant 11,01% en 2023 en raison de problèmes économiques et immobiliers.
Les obligations ont été les grandes gagnantes de l’année, à l’exception des obligations américaines à 10 ans, avec les obligations européennes et privées enregistrant un retour positif. Les cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, ont également connu une hausse importante de 154%, stimulée par un regain d’appétit pour le risque et des rumeurs sur la régulation.
Malgré des tensions géopolitiques, le dollar est resté relativement stable, et l’or a légèrement augmenté en raison de ces troubles. Les marchés boursiers mondiaux ont connu une certaine volatilité tout au long de l’année.
Quant aux perspectives de 2024, nous ne nous aventurons pas dans des prédictions qui seraient fort chahutées par toutes les incertitudes géopolitiques ; guerre en Ukraine, conflit à Gaza, élection de Taiwan, campagne électorale américaine. Par ailleurs, nous avons bien vu l’inflation fléchir en cette fin d’année mais quelle trajectoire va-t-elle suivre et quelle sera la position des banques centrales ? Quid des taux qui devraient sans doute fléchir mais à quelle échéance ? Nous lisons avec assiduité toutes les prévisions des gestionnaires et économistes sans distinguer une voix unique, une conviction. Dans cette zone d’incertitude la position la plus censée reste de diversifier ces placements sur différentes classes d’actifs et de mutualiser ainsi les risques. Nous adoptons aussi une position plus défensive avec une allocation plus forte sur les fonds euros qui devraient délivrés, encore de bonnes performances en 2024.
Nous sommes, bien sûr, à votre disposition, pour analyser les allocations de vos différents contrats.
Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Partager cet article